一、办理顺序与时限

l 发改委备案/核准（前置必经）
非敏感项目备案制，线上申报，法定7个工作日出具备案通知书，有效期2年；敏感项目核准制，20个工作日。投资额、境外企业名称、国别、经营范围须与后续环节完全一致。

l 商务部门备案/核准
凭发改委文件申报，获取电子《企业境外投资证书》，有效期2年。境外企业注册后，通常30日内向驻当地使领馆经商处报到登记。

l 银行外汇登记
外汇登记已下放银行直接办理。凭发改备案通知书和商务证书，在开户银行获取《境外直接投资外汇业务登记凭证》后，方可汇出投资款及后续回款。

二、材料清单：穿透式合规是硬门槛

ü 最终受益人股权结构图：层层追溯至实际控制人，不再允许简化。

ü 资金溯源证明：审计报告、资金来源说明、自有资金证明、银行资信材料，重点核查是否为自有合法资金。

ü 境外子公司二次投资：需补充再投资项目说明和境外企业经营证明。

ü 其他：备案申请表、营业执照、投资决策文件、真实性承诺书、可行性报告、投资环境报告、新设/并购真实合规证明。

三、高频驳回原因

资金来源说明不充分：最常见退件理由。写“自有资金”但无财务报表支撑、多账户拼凑无法逐笔追溯、涉及融资却无协议，均会被穿透审核。

境外投资真实性存疑：缺合作方基本信息、无意向书/框架协议、投资用途笼统（如“境外考察”“项目孵化”）很难通过。

主体资质问题：“快设快出”“母小子大”会被从严审查；纯持股SPV无实质经营直接驳回。

非货币资产出资：评估报告有效期一般不超过6个月，基准日过久需重新评估。